M&Aの流れと期間｜相談から成約までの実務

M&Aは一度きりの経験になる方がほとんどです。全体像を知っておくだけで、判断の落ち着きがまったく変わります。

全体の流れ

1. ご相談・現状整理（〜1か月）

ご希望の時期、条件、譲れない点を確認します。この段階では費用は発生しません。決算書3期分をご用意いただくと話が早く進みます。

2. 企業価値の算定（2週間〜1か月）

実態ベースの利益に引き直し、認証区分・整備士数・入庫台数などの業界固有の要素を織り込んで、譲渡価格の目安を算出します。

3. 資料の準備（2週間〜1か月）

ノンネーム情報と、秘密保持契約後に開示する詳細資料を作成します。ここで会社の強みをどう表現するかが、その後の反応を左右します。

4. 相手探し（1か月〜6か月）

ノンネーム情報を公開し、候補先へ打診します。期間の幅が大きいのはこの段階です。条件や地域によって、すぐ見つかることも、時間がかかることもあります。

5. 面談・条件のすり合わせ（1〜2か月）

興味を示した候補先と秘密保持契約を結び、詳細資料を開示。経営者同士の面談を経て、条件を詰めていきます。

6. 基本合意（1〜2週間）

価格や大枠の条件について合意し、書面を締結します。多くの場合、ここから独占交渉期間に入ります。

7. 買収監査（デューデリジェンス）（1〜2か月）

買い手が財務・法務・労務・許認可などを詳しく確認します。ここで問題が見つかると、条件の見直しが入ることがあります。

8. 最終契約・実行（2週間〜1か月）

最終契約を締結し、決済と株式・事業の引き渡しを行います。従業員への説明もこの前後で実施します。

9. 引き継ぎ（数か月〜2年）

前経営者が一定期間残り、取引先への紹介や業務の引き継ぎを行うのが一般的です。

途中でやめることもできる

基本合意の前であれば、条件が合わないと判断した時点でお断りいただけます。相談したから進めなければならない、ということはありません。